基础概念

债券和股票

  • 债券

在约定时间支付一定比例的利息，到期偿还本金的有价证券(可交易)

细分： 政府债券（低风险），金融债券（不知道），公司债券（高风险–企业破产）

收益：

  1. 利息
  • 股票

公司资本所有权的凭证

特点：和公司共患难

收益：

  1. 股息
  2. 买卖（低买高卖）

证券

证券概念：债券，股票，期货（黄金钻石等）

基金（证券投资基金）

委托给资金管理机构让他们代你投资

直接投资：

  1. 准入门槛高
  2. 不易做分散投资
  3. 天天盯着股票很累
  4. 个人能力有限，不会选股

间接投资（即基金）：
钱给他人赚钱后分红

基金分类

货币基金

例如：余额宝，零钱通

高安全性，低利润

债券基金

基金80%以上投资与债券的基金

细分：

  • 纯债基金

只投资债券，不投资股市

  • 偏债基金

用20%以内资金投资股票

  • 可转债基金

可转债概念：到期时可直接变成公司股票，也可当做普通债券

混合型基金

即投资股票又投资债券

细分：

  • 偏股型

50%以上资金投资股票

  • 偏债型

50%以上资金投资债券

  • 配置型

股票债券分别都低于50%

股票基金

80%以上资金投资与股票

细分：

  • 主动型基金

基金经历人为买入卖出

  • 纯粹被动型基金

全部资金都买入固定股票，没有人为干涉

  • 不纯粹被动型基金

人为调整仓位等小操作

QDII基金

主要投资大陆外股票债券的基金（港股，美股，美债）

FOF基金

投资，挑选基金（套娃）

MOM基金

投资挑选基金经经理（也是套娃）

债券价格变化原因

政府债券，企业债券，金融债券 利率变化导致的蝴蝶效应

例如：

A花100块买2000年国债5年 年利率5%

2001年国债5年年利率3%

B可以花100买2001年国债，也可以花101买2000年国债

计算后可得 买2000年国债总收益高，这就造成了2000年国债价格上升

总的来说，人们都选择折价卖出债券，债券基金就下跌

就企业债券来说，企业债券相较于国债加入了风险因素，三种债券价格相互影响

如何筛选优质债券基金

风险收益：纯债基金<普通型基金<可转债基金

纯债基金年利率：5%~7%

偏债基金：9%~12%（分化较大）

可转债基金：看基金经理操作

初步筛选

  1. 成立时间大于5年

时间越久，数据越多

  1. 基金3年、5年评级大于3星 最好5星

  2. 业绩稳定，不要暴涨暴跌，大于同类型的平均值